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Fonds de placements - FCP - SICAV - OPCVM

• Les OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières)

Créés par des banques ou des institutions financières, les OPCVM sont des produits d'épargne agréés par l'Autorité des marchés financiers et gérés par des sociétés de gestion soumises, elles aussi, à l'agrément de l'Autorité des marchés financiers.
Elles permettent à l'épargnant d'investir sur un produit financier diversifié sans se soucier de sa gestion. Chaque part d'OPCVM correspond à la combinaison des différents titres détenus par l'organisme. Ces placements ont l'avantage de répartir les risques.

Ils offrent la possibilité de détenir des parts ou actions dans un portefeuille diversifié de valeurs mobilières (actions, obligations, etc.) commun à plusieurs investisseurs.
La gestion de ce portefeuille collectif est confiée à un professionnel.

• Les OPCVM "actions"

Ils représentent en permanence une exposition minimale de 60 % sur le marché des actions. La valeur liquidative de l’OPCVM suivra largement, à la hausse comme à la baisse, le marché des actions détenues en portefeuilles.
- Actions françaises
- Actions des pays de la zone euros
- Actions des pays de la Communauté européenne.
- Actions internationales

• Les OPCVM "obligations"

Ils évoluent sous l’influence des taux d’intérêt pratiqués sur les marchés financiers.
* Obligations et autres titres de créance libellés en euros.
* Obligations et autres titres de créances internationaux.

• Les OPCVM "monétaires"

Ils suivent un indice du marché monétaire et si en contrepartie on ne peut espérer qu’un gain limité, ils comportent des risques limités.
* Monétaires euros
* Monétaires internationales

• Les OPCVM "diversifiés"

Ils contiennent aussi bien des actions que des obligations. Ils sont gérés de manière discrétionnaire, sans règle d’affectation préétablie. Ils permettent de déléguer la gestion en choisissant son niveau de risque : Prudent, Equilibré…

• Les OPCVM « Garantis"

Ils proposent de garantir le capital versé à condition que l’investisseur s’engage à conserver son OPCVM sur une durée déterminée.

• Il existe deux types juridiques d’OPCVM :

SICAV (Sociétés d'Investissement à Capital Variable) et FCP (Fond commun de Placement)

La SICAV est une société anonyme à capital variable qui émet des actions au fur et à mesure des demandes de souscription. Tout investisseur qui achète des actions devient actionnaire et peut s'exprimer sur la gestion de la société au sein des assemblées générales ou présenter sa candidature au Conseil d'administration.

FCP : Leur mode de fonctionnement diffère en ce sens que l'investisseur en FCP, en achetant des parts, devient membre d'une copropriété de valeurs mobilières mais ne dispose d'aucun des droits liés à la qualité d'actionnaire. La gestion du FCP est assurée par une société commerciale dite « société de gestion » qui agit au nom des porteurs et dans leur intérêt exclusif.

Une classification évalue le risque d’un OPCVM. Ils sont répartis entre 5 familles selon la nature et la gestion qu’ils comportent. Cette classification d’un OPCVM permet à l’investisseur de choisir ceux qui répondent à ses objectifs. Ces informations sont indiquées dans sa notice. Cette classification est définie par l’Autorité des Marchés Financiers.

SICAV et FCP sont soumis à des limitations : ne pas détenir plus de 10 % du capital d’une société, ne pas investir plus de 10 % des fonds dans la même société.

La valeur liquidative est communiquée tous les jours pour le plus grands fonds ou toutes les semaines pour d’autres. Elle est publiée par voie d’affichage dans la presse.

Valeur liquidative d’une SICAV = valeur du portefeuille détenu / nombre total d’actions existantes

Valeur liquidative d’un FCP = valeur du portefeuille dé&tenu / nombre total de parts existantes

• Les fonds profilés

Ils sont destinés au grand public et aux épargnants qui se désintéressent de la gestion des Fonds. Les épargnants choisissent des OPCVM dont le profil semble correspondre à ceux qu’ils attendent de leur performance, ce qui constitue une gestion sur mesure. Ces fonds sont calibrés en fonction du niveau de performance que l’investisseur souhaite.

Les termes de Offensif, Equilibré, Dynamique, Prudent, Défensif sont utiliser pour désigner les différents types de gestion. C’est la volatilité du portefeuille qui qualifie un fond de prudent, équilibré ou dynamique.